2018年美国风险投资行业报告：创企VC融资总额创近20年最高值

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文｜阿尔法公社

近日，CBinsights与普华永道联合发布了2018年度风险投资行业报告，报告显示，美国创企VC融资总额高达995亿美元，占据全球金额近50%，在中国面临资本寒冬之际，美国创企VC融资总额再创新高，达到近20年最高值。今天阿尔法公社特意筛选和整理相关内容，为大家分享美国市场的现状。

1、融资规模增加，融资笔数下降

2018年美国创企风投融资总额达到995亿美元，相比上年增加了30%；2018年第四季度融资总额250亿美元，相比2017年第四季度的280亿美元有所下跌。

2018年美国风险投资交易笔数为5536笔，是2013年以来的最低水平；2018年第四季度交易笔数为1211笔，下跌9％。

2、风投融资资金向后期聚集，诞生53家独角兽公司

2018年美国种子轮交易占所有交易的百分比降至25%，连续三年下降，扩张期和后期的交易活动则连年增加。

美国种子轮的中位数单笔融资规模稳定在200万美元左右，扩张期的从2018年第一季度的1600万美元增加到四季度的2000万美元，后期的则从2018年第一季度的3100万美元增加到第四季度的3750万美元。

2018年，美国单笔融资金额超过1亿美元的超级轮次有184笔，新诞生的估值超过10亿美元的独角兽公司53家。

2018年第四季度，美国融资热度最高的三大行业是互联网、医药健康和电信通讯。它们获得的融资金额分别是91亿美元、40亿美元和35亿美元，融资笔数分别为540笔、162笔和150笔。

细分赛道方面，人工智能，健康科技和金融科技是最重要，融资最集中的，它们具体的融资数据和趋势如下：

1.人工智能：融资金额接近翻倍，融资笔数微降

2018年，美国的人工智能赛道获得93亿美元融资，相比上年的54.2亿美元增长72%，但融资笔数从上年的533笔降到466笔。按季度统计，人工智能的融资金额2018年第四季度从第三季度的26.6亿美元下降至23.61亿美元。

按融资阶段分析，人工智能赛道的种子阶段融资活动占比在第四季度上升至28％，而第三季度为24％，扩张阶段融资活动占比则从第三季度的23％跃升至第四季度的32％。

按地域分析，加州、马萨诸塞州和纽约州是人工智能投资最集中的三个地区，其中加州的融资金额达到19.17亿美元，融资笔数53笔，马萨诸塞州融资金额达到2.47亿美元，融资笔数13笔，纽约州融资金额1.1亿美元，融资笔数10笔。

2. 健康科技：融资金额增长，融资笔数持平

健康科技融资金额从2017年开始进入快速增长期，2017年融资金额从54.8亿美元增长到71亿美元，2018年再度增长到86.03亿美元，年度增幅21%；与此同时，融资笔数的波动幅度很小，2017年为476笔，2018年则是477笔。

按季度统计，健康科技2018年的第三季度融资金额达到31.51亿美元，是两年内的顶峰，但第四季度投资热度迅速下降，金额降为18.52亿美元，跌幅41%，融资笔数也从123笔降为83笔。

按地域分析，加州、马萨诸塞州、纽约州是健康科技融资最集中的三个地区，其中加州融资金额2.77亿美元，融资笔数27笔，马萨诸塞州融资金额1.06亿美元，融资笔数12笔，纽约州融资金额2.24亿美元，融资笔数11笔。

按融资阶段分析，健康科技种子轮的融资活动占比在2018年除了第三季度是20%之外，其他季度均达到或超过24%，扩张阶段的融资活动占比在2018年第一季度和第四季是29%和31%，这表示行业逐渐走向成熟。

3.金融科技：融资金额、融资笔数均迎新高

金融科技自2016年起，连续三年融资金额、融资笔数双增长，其中2018年融资金额从上年的79.83亿美元增长到109.88亿美元，增长幅度38%，融资笔数也从571笔增长到627笔。

按季度统计，金融科技的融资活力在2018年第二季度达到年度高峰，融资金额32.5亿，融资笔数167笔，而第四季度则是连续第二个季度下降，融资金额25.39亿，相比上季度下降13%，融资笔数也是年内最低的123笔。

按地域分析，加州、纽约州、马萨诸塞州是金融科技投资最集中的三个地区，其中加州融资金额达到15.18亿美元，融资笔数53笔，纽约州融资金额1.89亿美元，融资笔数25笔，马萨诸塞州融资金额4亿美元，融资笔数10笔。可以看到这三个地区在所有重要赛道均排在融资热度的前三，是美国风投最发达的中心地带。

1．风投资金向头部企业聚集，超级轮次数量创纪录

美国创企VC融资资金向头部公司聚集，从2016年到2018年单轮融资金额在1亿美元以上的超级轮次数量连年激增，分别达到66笔、120笔和184笔，连续两年创纪录。

按照季度统计，超级轮次从2018年第二季度跳涨到47笔，之后三个季度均保持在高水平，尽管第四季度的49笔从笔数上比第三季度的55笔微降，但资金集中度仍保持在高水平。

从比例上分析，2018年前两季度超级轮次的融资金额分别为79亿美元和81亿美元，占所有融资金额比例的35%和34%，第三季度和第四季度则大幅上升到141亿美元和117亿美元，占比也达到50%和47%。